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~ 投資學．準備要領 ~
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投資學若能準備得法，高分易如反掌 |
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| 在證券分析師考試的四科當中，投資學是相當容易取分的一門學科，沒有複雜的計算及大型記憶題，在準備工作上，只要能取得一本好的考試用書，再搭配模擬試題及歷屆試題演練，相信得高分自然可期。由歷屆試題分析可知，股票評價、債券存續期間及其評價、投資組合管理、證券分析方法、衍生性金融商品是每年命題的熱門主題，準備時應反覆演練各種類型的範例，以應付任何可能的變化題。除此之外，尚須掌握下列各點： |
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| 一、 命題趨勢掌握 |
| 從歷屆試題的分布可知，期貨與選擇權、債券、證券投資組合分居前三名，而證券分析方法也是近年來頻頻出現的題目。而令一般考生較為頭痛，但近來卻成為命題老師最愛的衍生性金融商品方面，可以參加來勝之課程，或者先行參加期貨業務人員資格考試以充實此方面之專業知識。 |
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| 二、題型掌握： |
| 自九十年三月起，投資學之命題方式已更動為選擇題占50%，搭配申論題（含計算題）占50%。選擇題約十題至二十題，申論題五至七題。因此，及格人數也在選擇題的加入而明顯增加至二位數以上。 |
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| 三、命題範圍掌握： |
| 投資組合（理論、規劃、分析）。資產配置。技術分析。CAPM模型（影響股價變動因素、套利定價模式）。股票評價。衍生性金融商品（以國內現行開放之商品為主）。期貨市場。避險。債券投資組合管理。投資組合之風險管理。市場分析與產業分析。效率市場。組合績效評估。客戶所面對風險之態度分析。稅負對投資決策之影響。利率水準決定及利率期限結構。交易制度（如漲跌幅限制、二檔限制、平盤以下不能放空、融資、融券等）。 |
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| 四、選擇工具書： |
| 研讀坊間一般財務管理教科書，打下應有之基礎；對於時間有限，無法看完一大本厚重教科書的考生，建議可選經過整理，適用於報考財金、財管研究所之財務管理參考書，或專為分析師考試企劃之投資學專用參考書。 |
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| 五、時事掌握： |
| 時事題之命題範圍漫無邊際，舉凡國內或國際間發生之各項重大經濟或金融情勢，皆可能經由命題老師之巧手，轉化為測試考生對週遭環境關注及敏感度之絕妙考題。對於平時注意時事，並習慣篩選外界資訊加以「內化」成為自身判斷或決策依據的考生而言，此部份分數極易取得。相對地，平時未留意時事而只專注於研讀教科書的考生，卻可能連題意重點也無法確實掌握，更遑論作答了。最近在台紛紛上市的新金融商品，如：可轉換公司債的資產交換、認購（售）權證、臺指選擇權等商品皆然。故讀者應注意各種新金融商品的發展，並配合研讀相關定義、觀念及評價方式，作萬全之準備。 |
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| 六、充實財金知識： |
| 養成每日閱報（工商時報及經濟日報）之習慣，密切掌握金融市場脈動； 此外，政府各項開放措施為產官學界之共同焦點，故經常成為考題，尤須多加注意。另外也須定期閱讀財經雜誌，如商業周刊、今周刊及財訊月刊，以及圖書館瀏覽證期會、交易所及櫃檯中心所出版月刊中的評論性文章。 |
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| 最後，在考試時，即使對於答案沒有十足之把握，亦應扼要陳述自己的看法，陳述時若能邏輯清晰、條理分明，必能獲取閱卷老師之青睞，得到較高的分數，提升上榜機率。 |
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